Что такое Multi-Family Office (MFO)
Multi-Family Office — независимый советник, который ведёт капитал нескольких семей одновременно: собирает инвестиции, налоги, структуру владения и наследование в одну систему и координирует банки, юристов и управляющих. В отличие от банка, MFO не продаёт продукты: рекомендуются только те инструменты, которые выгодны клиенту.
Чем MFO отличается от банка, УК и семейного офиса одной семьи
Главное различие между моделями — не в наборе услуг, а в том, что советник видит и за что отвечает.
| Модель | Что советник видит | За что отвечает | Порог входа |
|---|---|---|---|
| Private banking | Только счета в этом банке | Обслуживание счетов и продажу продуктов банка | от $100–500 тыс. |
| Управляющая компания | Только инвестиционный портфель | Управление переданными активами | от $250 тыс. до $1 млн |
| Single Family Office | Всю картину одной семьи | Всё, собственным штатом | обычно от $100 млн |
| Multi-Family Office | Всю картину: инвестиции, налоги, структуру, наследование | Архитектуру капитала и координацию провайдеров | обычно от $1 млн |
*Пороги входа — ориентиры рынка, у конкретных провайдеров отличаются.
Отсюда три следствия, которые и определяют, зачем MFO нужен:
- Не берёт активы в управление. MFO координирует внешних провайдеров, а не заменяет их собой.
- Не продаёт продукты. Задача — подобрать инструмент под задачу семьи, а не разместить конкретный продукт.
- Видит картину целиком. Инвестиции, налоги, структура и наследование — в одном месте.
Подробное сравнение по шести параметрам — в отдельном материале: MFO, private banking или управляющая компания →
Что делает Multi-Family Office
- Структурирование активов — холдинги, трасты, юрисдикции
- Инвестиционный консалтинг — публичные рынки, частный долг, венчур и Pre-IPO
- Налоговое планирование — резидентство, отчётность, соответствие требованиям
- Наследование и семейное управление — передача капитала следующему поколению
- Координация внешних экспертов — юристы, налоговые советники, банки в одном контуре
Кому подходит
Обычно это предприниматель с капиталом от $1 млн. Две типичные ситуации:
Бизнес работает, и появляется свободный капитал
Компания приносит прибыль, и каждый год встаёт вопрос: что делать с дивидендами? Часть остаётся в обороте, часть лежит на счетах, часть уходит в недвижимость — без общей логики.
Задача — собрать распределение и диверсификацию в систему: сколько оставлять в бизнесе, сколько выводить, в каких валютах держать.
Произошло событие, которое меняет всё
- Продал бизнес или долю. Появилась сумма, которой раньше не было.
- Переехал. Новая страна, новое налоговое резидентство.
- Задумался о наследовании. Дети в других странах, активы в третьих.
- Столкнулся с ограничениями. Санкционные и юрисдикционные риски.
Кому не подходит
Если задача разовая
Разобрать текущую структуру, получить второе мнение по портфелю — для этого не нужен постоянный семейный офис. Для таких задач есть аудит капитала — разовый разбор с письменными рекомендациями.
Если капитал заметно меньше $1 млн
Постоянное сопровождение не окупится. Разовый аудит при этом может быть полезен.
Если нужен управляющий, который отвечает за доходность
MFO не берёт деньги в управление и не гарантирует доходность — ни один добросовестный советник этого не делает.
Если нужно юридическое заключение
Мы координируем юристов, но не заменяем их и не выдаём заключений от своего имени.
Как устроен Mutalov Asset Management
Независимый Multi-Family Office для предпринимателей Центральной Азии и международного рынка.
Работаем по модели фиксированного вознаграждения. Порог входа для постоянного сопровождения — от $1 млн.
Подробнее — на странице Семейный офис →
Частые вопросы
Чем MFO отличается от Single Family Office?
Single Family Office обслуживает одну семью и содержит собственный штат — это оправдано при капитале примерно от $100 млн. Multi-Family Office ведёт несколько семей одновременно, за счёт чего порог входа и стоимость обслуживания заметно ниже.
Сколько стоят услуги MFO?
Фиксированное вознаграждение или ретейнер за работу, а не за объём размещённых средств. Разовые задачи оплачиваются отдельно.
С какого капитала имеет смысл обращаться?
У нас постоянное сопровождение начинается от $1 млн, международные MFO — обычно от $50 млн. Разовый аудит порогом не ограничен.
MFO берёт деньги в управление?
Нет. Активы остаются в банках и у управляющих. MFO выстраивает структуру и координирует провайдеров.
Чем MFO отличается от независимого советника-одиночки?
Объёмом задач. MFO держит сеть проверенных юристов, налоговых консультантов и банков и отвечает за целостность их работы.
С чего начинается работа?
С первичной консультации. Если задача разовая, следующим шагом идёт аудит капитала.
Без обязательств и презентаций