Разбор · семейный офис · 2026

Сколько стоит семейный офис: три модели оплаты

Семейные офисы и финансовые советники берут деньги одним из трёх способов: процент от активов под управлением, фиксированная плата за работу или комиссии от провайдеров — банков, страховых и управляющих компаний, чьи продукты они продают. Часто к этому добавляется плата за успех — доля от прироста портфеля.

Цену услуги на этом рынке почти никто не публикует. Поэтому полезнее понимать не сумму, а устройство: от модели оплаты зависит, сколько вы заплатите за десять лет и в чьих интересах вам будут советовать.

Три модели оплаты

Модель	Как считается	Кто платит	Где конфликт интересов
Процент от активов	Доля от всего капитала под управлением, каждый год	Вы	Советнику невыгодно, чтобы вы забирали деньги из-под управления — даже когда это правильно
Фиксированная плата	Сумма за период, не зависит от размера капитала	Вы	Минимальный: доход советника не зависит от того, какой продукт вы выберете
Комиссии от провайдеров	Вознаграждение, заложенное в продукт	Формально провайдер, по факту вы — внутри продукта	Советник зарабатывает на продаже, и чем дороже продукт, тем больше его доход

Плата за успех не отдельная модель, а надстройка. Её добавляют к проценту от активов или к фиксированной плате.

Процент от активов: как посчитать на своём капитале

Классика международного рынка. Ставка кажется маленькой, но берётся со всего капитала под управлением и каждый год — в хороший год и в плохой.

Посчитать просто: капитал × ставка. Для примера возьмём капитал $3 млн:

Ставка в год	Сколько это в деньгах за год	За 10 лет, если капитал не растёт
0,5%	$15 000	$150 000
1%	$30 000	$300 000
1,5%	$45 000	$450 000

Ставки в таблице — для расчёта, а не рыночный прайс: реальную ставку конкретного провайдера смотрите в его договоре. Если капитал растёт, плата растёт вместе с ним, даже когда работы у советника больше не стало.

Комиссии от провайдеров: платите, не видя счёта

Для клиента это выглядит бесплатно: советник ничего не выставляет. Деньги он получает от банка, страховой или управляющей компании — за то, что продал их продукт. Эти деньги заложены в сам продукт, и платите их вы: через комиссии за вход, за управление, за досрочный выход.

Главная проблема не в размере, а в том, что его не видно. Слои комиссий разнесены по годам и по документам, и сложить их в одну цифру клиент обычно не может.

Фиксированная плата: платите за работу, а не за объём

Сумма за период — за год или за месяц — зависит не от размера капитала, а от объёма и сложности задач: сколько стран, сколько активов, есть ли бизнес, что с наследованием.

Плюс модели в том, что у советника нет повода продавать вам продукты и держать деньги у себя. Он зарабатывает, пока вы продолжаете с ним работать, то есть пока структура работает на вас.

Минус — сумму не получится сравнить в два клика. Её называют после того, как понятен масштаб работы.

Плата за успех и High Water Mark

Плата за успех — доля от прироста портфеля. Она связывает доход советника с результатом, но только при одном условии: если в договоре есть High Water Mark.

High Water Mark — это прошлый максимум стоимости портфеля. Плата за успех берётся только с того прироста, который выше этого максимума. Если портфель просел, за восстановление вы не платите: плата снова начисляется, только когда портфель превысит прежний пик.

Пример на портфеле $2 млн и плате за успех 10%. Максимум считается после вычета платы за успех — так, как это устроено у нас. Фиксированная плата в примере не учтена.

Сплошная линия — стоимость портфеля на конец года, пунктир — максимум после вычета платы за успех. Золотом — прирост выше максимума: только с него берётся плата. Цифры условные.

Год	Портфель на конец года	Максимум на начало года	Прирост выше максимума	Плата за успех	После платы — новый максимум
1	$2 200 000	$2 000 000	$200 000	$20 000	$2 180 000
2	$2 000 000	$2 180 000	нет	$0	остаётся $2 180 000
3	$2 300 000	$2 180 000	$120 000	$12 000	$2 288 000

Без High Water Mark в третьем году плата считалась бы со всего роста за год — с $300 000, и вышло бы $30 000 вместо $12 000. Вы заплатили бы и за восстановление после просадки. Цифры в примере условные и не прогнозируют доходность.

Сколько стоит private banking, управляющая компания и семейный офис

Private banking. Обслуживание часто бесплатное или почти бесплатное. Банк зарабатывает на продуктах, которые вы покупаете, и на деньгах, которые лежат у него. Видит только счета в своём банке.
Управляющая компания. Обычно процент от активов под управлением, нередко плюс плата за успех. Отвечает за портфель, который вы ей передали, а не за весь капитал семьи.
Семейный офис. Любая из моделей или их сочетание. Мультисемейные офисы, которые работают без комиссий от провайдеров, как правило, берут фиксированную плату или процент от активов.

Подробное сравнение по восьми параметрам — в материале «MFO, private banking или управляющая компания». Кто работает с семейным капиталом в Казахстане — в обзоре рынка.

Сколько стоит у нас

Вознаграждение состоит из двух частей:

Фиксированная плата за сопровождение. Зависит от объёма и сложности задач, точную сумму называем после аудита капитала — когда понятно, сколько стран, активов и вопросов по наследованию.
10% за успех по принципу High Water Mark. Считается раз в год и только с прироста инвестиционного портфеля выше его прошлого максимума.

Процент от ваших активов мы не берём и комиссий от банков и провайдеров не получаем. Платите только вы — поэтому и советуем в ваших интересах.

40 минутдиагностика, бесплатно

$1 000аудит капитала, засчитывается в первый платёж

Вход в работу — аудит капитала за $1 000: три часа разбора один на один и письменный отчёт через 2–3 дня. Если после аудита вы переходите на сопровождение, эта сумма засчитывается в первый платёж. Перед аудитом — бесплатная диагностика, 40 минут: говорим прямо, нужен ли вам семейный офис вообще. Подробнее о том, что входит в сопровождение, — на странице «Финансовая стратегия и сопровождение капитала».

Записаться на диагностику →40 минут · бесплатно · конфиденциально

Пять вопросов, чтобы понять реальную цену любого советника

Как вы зарабатываете? Если в ответе есть комиссии от продуктов, которые вам рекомендуют, перед вами продавец, а не советник.
Сколько я заплачу за год в деньгах, а не в процентах? Попросите посчитать на вашем капитале.
Есть ли плата за успех, и есть ли в ней High Water Mark? Без него вы можете платить за восстановление после просадки.
С какой суммы считается процент — со всего капитала или только с того, что под управлением?
Что будет стоить выход? Штрафы за досрочное закрытие продуктов и перевод активов иногда съедают больше, чем годовая плата.

Если на какой-то вопрос отвечают общими словами, это и есть ответ.

Частые вопросы

Сколько стоит семейный офис?

Зависит от модели оплаты: процент от активов под управлением, фиксированная плата за период или комиссии от провайдеров, иногда с платой за успех. Публичных прайсов на рынке почти нет, поэтому сравнивать стоит не ставки, а сумму в деньгах за год на вашем капитале.

Какая модель оплаты выгоднее?

Та, при которой доход советника не зависит от продуктов, которые он вам рекомендует. У фиксированной платы такой конфликт минимальный, у комиссий от провайдеров — максимальный. Процент от активов посередине: советник не продаёт продукты, но заинтересован держать деньги у себя.

Что такое High Water Mark?

Это прошлый максимум стоимости портфеля. Плата за успех берётся только с прироста выше этого максимума: если портфель просел, за восстановление вы не платите.

Сколько стоит сопровождение у вас?

Из двух частей: фиксированная плата, которую называем после аудита, и 10% за успех по принципу High Water Mark — раз в год и только с прироста инвестиционного портфеля выше его прошлого максимума. Процент от активов мы не берём, комиссий от провайдеров не получаем. Стоимость аудита засчитывается в первый платёж.

Почему вы не называете сумму фиксированной платы заранее?

Она зависит от того, сколько у семьи стран, активов и открытых вопросов. Два капитала по $3 млн могут требовать разного объёма работы. Точную сумму называем после аудита, когда масштаб понятен.

Ставки и цифры в примерах нужны для расчёта: это не рыночный прайс и не прогноз доходности. Материал носит информационный характер, это не индивидуальная инвестиционная рекомендация.